12 тезисов о Bitcoin и ICO
На днях инвестор Антон Антич поделился на своей странице в Facebook тезисами и наблюдениями по «горячей» теме
Давно про биткоины не писал, а тут такой повод, 10,000 USD, все хотят рядом постоять, а мне 3 часа на поезде ехать, поэтому вот вам микс из старых и новых тезисов и наблюдений – btc и немного ICO, чтобы два раза не вставать.
- Предсказателей краха субъективно стало чуть меньше, чем энтузиастов роста до бесконечности, и это скорее аргумент в пользу первых.
- Биткоин – никакие не деньги (мне это кажется уже навязшей в зубах банальностью, но на удивление много криптофанатиков продолжают настаивать на обратном). Деньги – это средство платежа, а чтобы быть таковым, не должно быть такой дикой волатильности.
- Биткоин – это золото. Цена золота определяется верой людей в его ценность. Цена биткоина определяется верой людей в его ценность. При этом у золота есть какая-то (очень небольшая) составляющая цены в силу применений в индустрии и на шее людей в Индии, а у биткоина её нет, там 100% веры.
- Предыдущее не совсем верно, так как биткоин ещё и главное средство входа во всю крипту, а мечтатели о лёгких деньгах в ICO, как известно, завели порядка 2B$ за этот год, что поднимает цену.
- Общая «капитализация» биткоина сейчас порядка 180B, но торгуется ничтожнейшая доля всех имеющихся BTC, что скорее всего ещё больше раздувает цену (представьте, что будет если держатели миллионов биткоинов в пассиве захотят выйти в фиат).
- Никаких институциональных инвесторов в btc пока ещё нет – они все регулируются, и пока нет вообще никаких удобных инструментов. Все имеющиеся криптобиржи – какие-то полулегальные наколенные поделки по сравнению с любой «классической» биржей.
- При этом «know your customer» на криптобиржах – какой-то совершенно чудовищный, хуже и неудобней фиата на порчдок. Это дополнительно ограничивает ликвидность.
- Когда такие инструменты и способы появятся (а фьючерс на биткоин на СМЕ в следующем году видимо будет) – ликвидности станет на порядки больше, возможности для арбитража из воздуха, как сейчас, уйдут, а цена может пойти как вверх (за счёт притока новых денег), так и наоборот (можно будет очень эффективно шортить). Как в анекдоте с динозавром, да.
- Сейчас идёт огромный приток новых ритейловых счетов в btc – ещё один признак пузыря, при этом в отличие от шаблонных пузырей, они пришли до институционалов.
- Пузырь ICO уже опадает – доля успешных (в смысле «собрали примерно сколько рассчитывали», а не в смысле «инвесторы заработали», таких можно сказать вообще нет). ICO упали до 5-10% с 60% в июле. Я думаю, очень быстро все придёт ко всех устраивающему результату – оценивать перспективу компаний как VC, использовать механизмы ICO для привлечения денег, закрепления прав и т.п. Лучшее из двух миров.
- БОльшая часть текущих ICO (99%) будут провальными. Придётся придумать новый термин, чтобы избежать плохих ассоциаций. Есть TGE, но оно как-то не очень приживается, и, на мой взгляд, не передаёт суть.
- Я никогда не даю конкретных финансовых советов (читайте Марка Твена). Но в качестве дисклеймера – I am long BTC & ETH. В качестве общего наблюдения – «инвестиция» в любую крипту – это высокорисковая спекуляция, а не инвестиция. Если собираетесь в эту историю влезать, будьте готовы потерять ВСЕ вложенные средства.